سوق لندن للأوراق المالية London Stock Exchange

سوق لندن للأوراق المالية (LSE) سوق أوراق مالية واقع في لندن، إنجلترا. تأسس في 1801، وهو واحد من أكبر أسواق الأوراق المالية في العالم. تحوي بورصة لندن على عدة مؤشرات أهمها وأكبرها مؤشر فينينشال تايمز FTSE 100 لأكبر مئة شركة بريطانية

وسوق بورصة لندن هي بورصة في مدينة لندن بإنجلترا. اعتبارًا من أبريل 2018 ، بلغت القيمة السوقية لبورصة لندن 4.59 تريليون دولار أمريكي (3.509.633.340.000 جنيه إسترليني).

وقد تأسست عام 1801 ، مما يجعلها واحدة من أقدم البورصات في العالم. و تقع مبانيها الحالية في ساحة باتيرنوستر بالقرب من كاتدرائية القديس بولس في مدينة لندن. وهي جزء من مجموعة بورصة لندن (LSEG). تم إنشاء مجموعة بورصة لندن في أكتوبر 2007 عندما اندمجت بورصة لندن مع بورصة ميلان للأوراق المالية ، البورصة الإيطالية.

التاريخ
المقاهي الإنجليزية
تم تأسيس البورصة الملكية من قبل الممول الإنجليزي توماس جريشام والسير ريتشارد كلوف على نموذج بورصة أنتويرب. افتتحته إليزابيث الأولى ملكة إنجلترا عام 1571.

وخلال القرن السابع عشر ، لم يُسمح لسماسرة البورصة بالتواجد في البورصة الملكية بسبب سلوكهم الفظ. كان عليهم العمل من مؤسسات أخرى في المنطقة المجاورة ، ولا سيما مقهى جوناثان. في ذلك المقهى ، بدأ سمسار يُدعى John Castaing في سرد أسعار بعض السلع ، مثل الملح والفحم والورق وأسعار الصرف في عام 1698. في الأصل ، لم تكن هذه قائمة يومية ولم يتم نشرها إلا بعد أيام قليلة من الإسبوع.

تم نقل هذه القائمة والنشاط لاحقًا إلى مقهى Garraway. أجريت المزادات العامة خلال هذه الفترة للمدة التي يمكن أن تحترق فيها شمعة الشحم ؛ عُرفت هذه بمزادات “بمقدار بوصة من الشمعة”. مع نمو الأسهم ، مع انضمام شركات جديدة لزيادة رأس المال ، قام الديوان الملكي أيضًا بجمع بعض الأموال. هذه هي أقدم دليل على التداول المنظم في الأوراق المالية القابلة للتداول في لندن.

التبادل الملكي
بعد تدمير مبنى Gresham’s Royal Exchange في حريق لندن العظيم ، أعيد بناؤه وأعيد تأسيسه في عام 1669. كان هذا الابتعاد عن المقاهي وخطوة نحو النموذج الحديث للبورصة.

لم تأوي البورصة الملكية الوسطاء فحسب ، بل كانت تضم أيضًا التجار والبضائع. كان هذا بمثابة ولادة سوق الأوراق المالية المنظم ، والذي كان يعاني من مشاكل ناشئة في شكل وسطاء غير مرخصين. من أجل تنظيم ذلك ، أصدر البرلمان قانونًا في عام 1697 يفرض عقوبات شديدة ، مالية ومادية ، على أولئك الذين يمارسون السمسرة دون ترخيص. كما حدد عددًا ثابتًا من الوسطاء (عند 100) ، ولكن تم زيادة هذا لاحقًا مع نمو حجم التجارة. أدى هذا الحد إلى عدة مشاكل ، كان من بينها أن التجار بدأوا في مغادرة البورصة الملكية ، إما بقرارهم الخاص أو عن طريق الطرد ، وبدأوا بالتعامل في شوارع لندن. كان الشارع الذي كانوا يتعاملون فيه الآن يُعرف باسم “Exchange Alley” أو “Change Alley” ؛ تم وضعه بشكل مناسب بالقرب من بنك إنجلترا. حاول البرلمان تنظيم ذلك ومنع التجار غير الرسميين من دخول شوارع التغيير.

لقد سئم التجار من “الفقاعات” عندما ارتفعت الشركات بسرعة وسقطت ، لذلك أقنعوا البرلمان بتمرير بند يمنع الشركات “غير المقيدة” من تشكيلها.

بعد حرب السنوات السبع (1756-1763) ، انتعشت التجارة في مقهى جوناثان مرة أخرى. في عام 1773 ، شكّل جوناثان مع 150 وسيطًا آخر ناديًا وافتتح “بورصة” جديدة وأكثر رسمية في Sweeting’s Alley. كان لهذا الآن رسم دخول محدد ، يمكن للمتداولين من خلاله دخول غرفة الأسهم وتداول الأوراق المالية. ومع ذلك ، لم يكن موقعًا حصريًا للتداول ، حيث تم التداول أيضًا في Rotunda التابع لبنك إنجلترا. كان الاحتيال منتشرًا أيضًا خلال هذه الأوقات ، ومن أجل ردع مثل هذه المعاملات ، تم اقتراح أن يدفع مستخدمو غرفة التخزين رسومًا متزايدة. لم يتم تحقيق ذلك بشكل جيد ، وفي النهاية جاء الحل في شكل رسوم سنوية وتحويل البورصة إلى غرفة اكتتاب.

كانت غرفة الاشتراك التي تم إنشاؤها عام 1801 هي أول بورصة منظمة في لندن ، لكن التحول لم يرحب به جميع الأطراف. في اليوم الأول من التداول ، كان لا بد من طرد غير الأعضاء من قبل شرطي. على الرغم من الفوضى ، تم التخطيط لبناء مبنى جديد وأكبر في Capel Court.

وضع وليام هاموند حجر الأساس الأول للمبنى الجديد في 18 مايو. تم الانتهاء منه في 30 ديسمبر عندما تم شق “البورصة” على المدخل.

كتاب القاعدة الأول

في سنوات التشغيل الأولى للبورصة ، في عدة مناسبات لم تكن هناك مجموعة واضحة من اللوائح أو القوانين الأساسية لتداول Capel Court. في فبراير 1812 ، صادقت لجنة الأغراض العامة على مجموعة من التوصيات ، والتي أصبحت فيما بعد أساس أول كتاب قواعد مقنن للبورصة. على الرغم من أن الوثيقة لم تكن معقدة ، إلا أن موضوعات مثل التسوية والتقصير كانت في الواقع شاملة تمامًا.

مع أوامرها الحكومية الجديدة وزيادة حجم التداول ، أصبحت البورصة تدريجيًا جزءًا مقبولاً من الحياة المالية في المدينة. على الرغم من الانتقادات المستمرة من الصحف والجمهور ، استخدمت الحكومة سوق البورصة المنظمة (وعلى الأرجح لم تكن لتنجح بدونها) لجمع المبلغ الهائل من الأموال اللازمة للحروب ضد نابليون.

التبادلات الخارجية والإقليمية:
بعد الحرب ومواجهة الاقتصاد العالمي المزدهر ، كان الإقراض الأجنبي لبلدان مثل البرازيل وبيرو وتشيلي سوقًا متناميًا. والجدير بالذكر أن السوق الأجنبية في البورصة سمحت للتجار والتجار بالمشاركة ، واستضافت البورصة الملكية جميع المعاملات التي تشارك فيها أطراف أجنبية. أدت الزيادة المستمرة في الأعمال الخارجية في النهاية إلى السماح بالتعامل في الأوراق المالية الأجنبية داخل جميع مباني البورصة.

تمامًا كما تمتعت لندن بالنمو من خلال التجارة الدولية ، استفادت بقية بريطانيا العظمى أيضًا من الازدهار الاقتصادي. أظهرت مدينتان أخريان ، على وجه الخصوص ، تطورًا كبيرًا في الأعمال: ليفربول ومانشستر. وبالتالي ، في عام 1836 تم افتتاح بورصتي مانشستر وليفربول. ارتفعت أسعار بعض الأسهم أحيانًا بنسبة 10٪ أو 20٪ أو حتى 30٪ خلال أسبوع. كانت هذه أوقاتًا كانت فيها البورصة تعتبر مهنة تجارية حقيقية ، وقد اجتذب هذا العديد من رواد الأعمال. ومع ذلك ، جاءت فترات الازدهار الكساد ، وفي عام 1835 ضرب “الذعر الإسباني” الأسواق ، تلاه حالة ثانية بعد ذلك بعامين.

التبادل قبل الحربين العالميتين
بحلول يونيو 1853 ، كان كل من الأعضاء والوسطاء المشاركين يشغلون مساحة كبيرة لدرجة أن البورصة أصبحت الآن مزدحمة بشكل غير مريح ، وكانت خطط التوسع المستمرة تجري. بعد أن تم بالفعل توسيع الغرب والشرق والشمال ، تقرر بعد ذلك أن البورصة بحاجة إلى مؤسسة جديدة بالكامل. تم تعيين توماس ألاسون كمهندس رئيسي ، وفي مارس 1854 كان المبنى الجديد المبني من الطوب المستوحى من المعرض الكبير جاهزًا. كان هذا تحسنًا كبيرًا في كل من البيئة المحيطة والمساحة ، مع توفر ضعف مساحة الأرضية.

و بحلول أواخر القرن التاسع عشر ، تم اختراع الهاتف وشريط التسجيل والتلغراف. أدت هذه التقنيات الجديدة إلى ثورة في عمل البورصة.

الحرب العالمية الأولى
بصفتها المركز المالي للعالم ، تضررت المدينة وبورصة الأوراق المالية بشدة من اندلاع الحرب العالمية الأولى في عام 1914. بسبب المخاوف من استدعاء الأموال المقترضة وأن البنوك الأجنبية ستطالب بقروضها أو تزيد الفائدة ارتفعت الأسعار في البداية. تم تسريع قرار إغلاق البورصة لتحسين مساحة التنفس وتمديد عطلة البنوك في أغسطس لمنع التسابق على البنوك من قبل اللجنة والبرلمان على التوالي. انتهى الأمر بإغلاق البورصة من نهاية شهر يوليو حتى العام الجديد ، مما تسبب في إعادة تقديم الأعمال التجارية في الشوارع بالإضافة إلى “نظام التحدي”.

كان من المقرر افتتاح البورصة مرة أخرى في 4 يناير 1915 في ظل قيود مملة: كانت المعاملات نقدًا فقط. بسبب القيود والتحديات التي واجهتها التجارة بسبب الحرب ، انسحب ما يقرب من ألف عضو من البورصة بين عامي 1914 و 1918. وعندما عاد السلام في نوفمبر 1918 ، كان المزاج السائد في قاعة التداول خائفًا بشكل عام. في عام 1923 ، حصلت البورصة على شعار النبالة الخاص بها ، مع شعار Dictum Meum Pactum ، كلامي هو My Bond.

الحرب العالمية الثانية
في عام 1937 ، استخدم المسؤولون في البورصة خبراتهم من الحرب العالمية الأولى لوضع خطط لكيفية التعامل مع حرب جديدة. تضمنت المخاوف الرئيسية الغارات الجوية والقصف اللاحق لمحيط البورصة ، وكان أحد الاقتراحات هو الانتقال إلى دينهام ، باكينجهامشير. لكن هذا لم يحدث أبدا. في اليوم الأول من سبتمبر 1939 ، أغلقت البورصة أبوابها “حتى إشعار آخر” وبعد يومين تم إعلان الحرب العالمية الثانية. على عكس الحرب السابقة ، فتحت البورصة أبوابها مرة أخرى بعد ستة أيام ، في 7 سبتمبر.

مع تصاعد الحرب إلى عامها الثاني ، كانت المخاوف من الغارات الجوية أكبر من أي وقت مضى. في نهاية المطاف ، في ليلة 29 ديسمبر 1940 اندلعت واحدة من أعظم الحرائق في تاريخ لندن. أصيبت أرضية البورصة بمجموعة من القنابل الحارقة التي تم إخمادها بسرعة. أصبح التداول على الأرض الآن منخفضًا بشكل كبير وتم معظمه عبر الهاتف لتقليل احتمالية وقوع إصابات.

تم إغلاق البورصة ليوم واحد فقط خلال الحرب ، في عام 1945 بسبب الأضرار الناجمة عن صاروخ V-2. ومع ذلك استمرت التجارة في قبو المنزل.

ما بعد الحرب

وبعد عقود من الأوقات المضطربة إن لم تكن مضطربة ، ازدهرت أعمال سوق الأوراق المالية في أواخر الخمسينيات. دفع هذا المسؤولين إلى البحث عن سكن جديد أكثر ملاءمة. بدأ العمل في برج البورصة الجديد في عام 1967. وكان مبنى البورصة الجديد الذي يبلغ ارتفاعه 321 قدمًا (96 مترًا) يتكون من 26 طابقًا مع المجلس والإدارة في الأعلى ، والطابقين الأوسطين يسمحان للشركات التابعة. افتتحت الملكة إليزابيث الثانية المبنى في 8 نوفمبر 1972 ؛ كان معلما جديدا في المدينة ، مع 23000 قدم مربع (2100 متر مربع) الطابق التجاري.

وقد شهد عام 1973 عام التغييرات في البورصة. أولاً ، تم إلغاء اثنين من المحظورات التجارية. أوصى تقرير صادر عن لجنة الاحتكارات والاندماجات بقبول كل من النساء والأعضاء المولودين في الخارج على الأرض. ثانيًا ، في مارس ، اندمجت بورصة لندن رسميًا مع البورصات الإحدى عشرة البريطانية والأيرلندية الإقليمية ، بما في ذلك البورصة الاسكتلندية. أدى هذا التوسع إلى إنشاء منصب جديد الرئيس التنفيذي ؛ بعد بحث مكثف تم إرسال هذا المنشور إلى روبرت فيل. كان هناك المزيد من التغييرات في الحوكمة في عام 1991 ، عندما تم استبدال المجلس الحاكم للبورصة بمجلس إدارة تم اختياره من المسؤولين التنفيذيين والعملاء والمستخدمين في البورصة ؛ وأصبح الاسم التجاري “بورصة لندن”.

وتم إطلاق مؤشر FTSE 100 (المعروف باسم “Footsie 100”) من خلال شراكة بين Financial Times وبورصة الأوراق المالية في 3 يناير 1984. وتبين أن هذا كان أحد أكثر المؤشرات فائدة على الإطلاق ، وتتبع تحركات 100 رائد الشركات المدرجة في البورصة.

قصف الجيش الجمهوري الايرلندي

في 20 يوليو 1990 ، انفجرت قنبلة زرعها الجيش الجمهوري الأيرلندي المؤقت في مراحيض الرجال خلف صالة الزوار. تم إخلاء المنطقة بالفعل ولم يصب أحد. قبل حوالي 30 دقيقة من الانفجار في الساعة 8:49 صباحا ، قال رجل قال إنه عضو في الجيش الجمهوري الإيرلندي لرويترز إن قنبلة كانت موضوعة في المنصة وعلى وشك الانفجار. وقال مسؤولو الشرطة إنه لو لم يكن هناك تحذير لكان عدد القتلى مرتفعا للغاية. تسبب الانفجار فى إحداث حفرة فى المبنى المكون من 23 طابقا فى شارع ثريدنيدل وأرسل وابل من الزجاج والخرسانة إلى الشارع. أدى الاتجاه طويل الأجل نحو منصات التداول الإلكترونية إلى تقليل جاذبية البورصة للزوار ، وعلى الرغم من إعادة فتح المعرض ، فقد تم إغلاقه بشكل دائم في عام 1992.

“الانفجار العظيم”
كان أكبر حدث في الثمانينيات هو إلغاء التنظيم المفاجئ للأسواق المالية في المملكة المتحدة في عام 1986. تمت صياغة عبارة “Big Bang” لوصف التدابير ، بما في ذلك إلغاء رسوم العمولة الثابتة والتمييز بين السماسرة والسماسرة في البورصة بورصة لندن للأوراق المالية ، وكذلك التغيير من صرخة مفتوحة إلى تداول إلكتروني قائم على الشاشة.

في عام 1995 ، أطلقت البورصة سوق الاستثمار البديل ، AIM ، للسماح للشركات النامية بالتوسع في الأسواق الدولية. بعد ذلك بعامين ، تم إطلاق خدمة التجارة الإلكترونية (SETS) ، مما أدى إلى زيادة السرعة والكفاءة في السوق. بعد ذلك ، تم إطلاق خدمة تسوية CREST. في عام 2000 ، صوت المساهمون في البورصة ليصبحوا شركة عامة محدودة ، بورصة لندن للأوراق المالية. كما نقلت بورصة لندن دورها كسلطة إدراج في المملكة المتحدة إلى هيئة الخدمات المالية (FSA-UKLA).

تم إنشاء EDX London ، وهي شركة دولية لمشتقات الأسهم ، في عام 2003 بالشراكة مع مجموعة OM. كما استحوذت البورصة على شركة Proquote Limited ، وهي مورد من الجيل الجديد لبيانات السوق وأنظمة التداول في الوقت الفعلي.

أصبح برج البورصة القديم زائداً عن الحاجة إلى حد كبير مع Big Bang ، مما أدى إلى تحرير العديد من أنشطة البورصة: حلت الأنظمة المحوسبة وغرف التداول محل التداول وجهاً لوجه. في عام 2004 ، انتقلت LondonStock Exchange إلى مقر جديد تمامًا في ساحة Paternoster ، بالقرب من كاتدرائية St Paul.

في عام 2007 ، اندمجت بورصة لندن مع Borsa Italiana ، وأنشأت مجموعة بورصة لندن (LSEG). يقع المقر الرئيسي للمجموعة في ساحة باتيرنوستر.

احتلال لندن
كانت البورصة في ساحة باترنوستر هي الهدف الأولي لمتظاهري احتلوا لندن في 15 أكتوبر 2011. وقد أحبطت الشرطة محاولات احتلال الميدان. أغلقت الشرطة مدخل الميدان لأنه ملكية خاصة ، وسبق أن صدر أمر قضائي من المحكمة العليا ضد دخول الجمهور إلى الميدان.

تحرك المتظاهرون في مكان قريب لاحتلال المساحة أمام كاتدرائية القديس بولس. كانت الاحتجاجات جزءًا من حركة احتلوا العالمية.

تمرد المحتجين
في 25 أبريل 2019 ، اليوم الأخير من اضطراب تمرد المحتجين في لندن ، قام 13 ناشطًا بلصق أنفسهم معًا في سلسلة ، وسدوا مداخل البورصة. تم القبض على المتظاهرين جميعًا في وقت لاحق للاشتباه في ارتكابهم تعديًا مشددًا على ممتلكات الغير.

وقالت جماعة Extinction Rebellion إن المحتجين سيستهدفون الصناعة المالية “والتأثيرات المدمرة للقطاع على العالم الذي نعيش فيه” كما أغلق النشطاء مداخل HM Treasury ومكتب Goldman Sachs في شارع Fleet.

الأنشطة

الأسواق الأولية
تساعد خدمات المُصدر الشركات من جميع أنحاء العالم على الانضمام إلى سوق الأسهم في لندن من أجل الوصول إلى رأس المال. تسمح بورصة لندن للشركات بجمع الأموال وزيادة صورتها والحصول على تقييم السوق من خلال مجموعة متنوعة من الطرق ، وبالتالي متابعة الشركات طوال عملية الاكتتاب العام.

تدير بورصة لندن العديد من الأسواق للإدراج ، مما يتيح الفرصة للشركات ذات الأحجام المختلفة للإدراج. يمكن للشركات الدولية إدراج عدد من المنتجات في لندن بما في ذلك الأسهم وإيصالات الإيداع والديون ، وتقديم طرق مختلفة وفعالة من حيث التكلفة لزيادة رأس المال. في عام 2004 ، افتتحت البورصة مكتبًا في هونج كونج واستقطبت أكثر من 200 شركة من منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

لأكبر الشركات يوجد السوق الرئيسي المدرج المميز. يعمل هذا بطريقة التكافؤ الفائق حيث يجب استيفاء شروط كل من هيئة الإدراج في المملكة المتحدة وكذلك معايير بورصة لندن الخاصة. تم الانتهاء من أكبر اكتتاب عام في البورصة في مايو 2011 من قبل شركة Glencore International plc. جمعت الشركة 10 مليارات دولار (7،646،260،000 جنيه إسترليني) عند القبول ، مما يجعلها واحدة من أكبر الاكتتابات الأولية منذ التأسيس.

من حيث الشركات الصغيرة والمتوسطة في بورصة لندن ، تدير سوق الاستثمار البديل (AIM). بالنسبة للشركات الدولية التي تقع خارج الاتحاد الأوروبي ، فإنها تعمل بنظام إيصال الإيداع (DR) كوسيلة للإدراج ورفع رأس المال.

هناك أيضًا سوقان متخصصان:

سوق الأوراق المالية الاحترافي يسهل هذا السوق زيادة رأس المال من خلال إصدار سندات دين متخصصة أو إيصالات إيداع (DRs) للمستثمرين المحترفين. يعمل السوق في ظل الوضع كبورصة استثمارية معترف بها ، وبحلول يوليو 2011 كان لديه 32 DRs و 108 Eurobond وأكثر من 350 سندات متوسطة الأجل.

و سوق الصناديق المتخصصة هو سوق مخصص لبورصة لندن ، وهو مصمم لقبول أدوات الصناديق الأكثر تطورًا ونماذج الحوكمة والأمن. إنه مناسب فقط للمستثمرين المؤسسيين والمهنيين وذوي المعرفة العالية. سوق الصناديق المتخصصة هو سوق منظم من قبل الاتحاد الأوروبي ، وبالتالي فإن الأوراق المالية المقبولة في السوق مؤهلة لمعظم تفويضات المستثمرين التي توفر مجموعة من السيولة للمصدرين المقبولين في السوق

الأسواق الثانوية
الأوراق المالية المتاحة للتداول في بورصة لندن:

الأسهم العادية المباعة
السندات ، بما في ذلك سندات التجزئة
المشتقات
الصناديق المتداولة في البورصة
سندات الدين
السلع المتداولة في البورصة
المنتجات المهيكلة
مذكرات مغطاة
إيصالات الإيداع العالمية (GDRs)
الأوراق المالية ذات الحواف المذهبة
هناك نوعان من الأسواق الرئيسية التي تتداول فيها الشركات في بورصة لندن:

السوق الرئيسي
السوق الرئيسي هو موطن لأكثر من 1300 شركة كبيرة من 60 دولة مختلفة. على مدى السنوات العشر الماضية ، تم جمع أكثر من 366 مليار جنيه إسترليني من خلال إصدارات جديدة وأخرى أخرى من قبل شركات السوق الرئيسية. مؤشر FTSE 100 (“footsie”) هو مؤشر الأسهم الرئيسي لأكثر 100 شركة بريطانية من حيث رأس المال مدرجة في السوق الرئيسية.

سوق الاستثمار البديل
سوق الاستثمار البديل هو سوق LSE الدولي للشركات الصغيرة. تنضم مجموعة واسعة من الشركات ، بما في ذلك الشركات في مراحلها المبكرة ، والمدعومة برأس المال الاستثماري وكذلك الشركات الأكثر رسوخًا إلى AIM التي تسعى للوصول إلى رأس مال النمو. تم تصنيف AIM كمرفق تجاري متعدد الأطراف (MTF) بموجب توجيه MiFID لعام 2004 ، وبالتالي فهو سوق مرن مع عملية قبول أبسط للشركات التي ترغب في أن يتم إدراجها في البورصة.

المنصات الإلكترونية
هناك أيضًا العديد من المنصات الإلكترونية التي يتم تداول المنتجات المختلفة عليها:

انا SETS (خدمة التداول الإلكتروني لبورصة الأوراق المالية) هذا هو دفتر الطلبات الإلكتروني الرائد في بورصة لندن ، والأوراق المالية المفهرسة (FTSE100 ، FTSE250 ، مكونات مؤشر FTSE Small Cap ، الصناديق المتداولة في البورصة ، منتجات تداول البورصة بالإضافة إلى AIM السائل ، الأيرلندي ، ولندن القياسي الأوراق المالية المدرجة)
وانا SETSqx (خدمات التداول الإلكتروني لبورصة الأوراق المالية – عروض الأسعار والتقاطعات) هذه منصة تداول للأوراق المالية الأقل سيولة من تلك المتداولة في SETS. تجمع هذه المنصة بين كتاب مزاد إلكتروني دوري أربع مرات في اليوم مع صناعة سوق قائمة بذاتها غير إلكترونية مدفوعة بالأسعار.
انا SEAQ. هذه هي خدمة التسعير غير القابلة للتنفيذ إلكترونيًا والتي تتيح لصانعي السوق تحديد الأسعار في الأوراق المالية AIM وسوق الفائدة الثابتة.
خدمة التجارة الدولية
انا IOB: يوفر دفتر الطلبات الدولي وصولاً سهلاً وفعالاً من حيث التكلفة للمتداولين الذين يتطلعون إلى الاستثمار في الاقتصادات سريعة النمو (على سبيل المثال ، في وسط وشرق أوروبا وآسيا والشرق الأوسط) عبر إيصالات الإيداع (DRs). يعتمد على دفتر طلبات إلكتروني مشابه لـ SETS.
خدمة الاقتباس الأوروبية: تتيح للعملاء الوفاء بالتزامات الشفافية الأوروبية الشاملة قبل التجارة.
خدمة تقارير التجارة الأوروبية التي تمكن العملاء من الوفاء بالتزاماتهم المتعلقة بإعداد تقارير ما بعد التداول سواءً كان يتم التداول في Exchange أو خارجه.
المشتقات
تداول المنتجات المشتقة متاح على منصة Turquoise (مثل EDX London). المنتجات هي العقود الآجلة النرويجية وخيارات الأسهم والمؤشرات النرويجية الفردية والعقود الآجلة والخيارات على إيصالات الإيداع IOB الأكثر سيولة والعقود الآجلة وخيارات مؤشر FTSE RIOB والعقود الآجلة على FTSE 100. العقود الآجلة وخيارات الأسهم الأوروبية الأكثر سيولة وفيما يتعلق بالمؤشرات المعيارية الأوروبية ، كان من المتوقع إطلاقها في الربع الرابع 2011 والربع الأول من 2012 بشرط موافقة هيئة الخدمات المالية.

دخل ثابت
انا MTS هي عبارة عن منصة إلكترونية لتداول الدخل الثابت ، وتداول سندات الحكومة الأوروبية ، والسندات شبه الحكومية ، وسندات الشركات ، والسندات المغطاة ، وإعادة الشراء. يوفر MTS الوصول إلى كل من أسواق النقد وإعادة الشراء بالإضافة إلى بيانات سوق الدخل الثابت ومؤشرات الدخل الثابت. وهي مملوكة بنسبة الأغلبية لمجموعة بورصة لندن. تشمل الشركات المساهمة أيضًا بنوكًا دولية كبيرة مثل جي بي مورجان ودويتشه بنك وبي إن بي باريبا.
أكبر المنتجات المعروضة هي:

انا MTS BondVision (سوق إلكتروني من تاجر إلى عميل)
MTS النقدية
ائتمان MTS (للسندات المقومة باليورو وغير الحكومية)
بيانات MTS
مؤشرات MTS
MTS ريبو
يقدم دفتر الطلبات لسندات التجزئة (ORB) ، الذي تم إطلاقه في فبراير 2010 ، تسعيرًا ثنائي الاتجاه مستمرًا للتداول في السندات البريطانية وسندات الشركات بحجم التجزئة في البورصة. يعمل ORB كسوق ثانوي إلكتروني لمستثمري التجزئة. شهد عام 2009 أعلى تدفق على الإطلاق إلى صناديق السندات ، بإجمالي صافي بلغ 10.7 مليار جنيه إسترليني ، مدفوعًا بالكامل تقريبًا بمستثمري التجزئة (90٪ من الإجمالي) ، وكانت سندات الشركات هي القطاع الأكثر مبيعًا.

يقدم ORB نموذج سوق مفتوح وشفاف للتداول في حجم التجزئة. يوجد حاليًا خمسة صانعي سوق متخصصين ملتزمين بتحديد أسعار ثنائية الاتجاه لمجموعة من سندات التجزئة طوال يوم التداول. تعني نماذج السوق الجديدة أن المستثمرين من القطاع الخاص سيكونون قادرين على رؤية الأسعار على الشاشة وتداول السندات بطريقة مماثلة كما يفعلون حاليًا للأسهم. يؤدي هذا إلى زيادة كفاءة التنفيذ الإلكتروني على الدفتر وخيار استخدام المعالجة المباشرة لنظام التسوية.

تعتمد سندات التجزئة على الفعالية من حيث التكلفة وبساطة رسوم المعاملات وتوحيد هيكل السوق. الهدف الرئيسي من ORB هو زيادة توزيع السندات من خلال فتح هذه الأسواق أمام المستثمرين من القطاع الخاص الذين ربما شعروا سابقًا بأنهم مستبعدون من هذا السوق. يتم ذلك عن طريق زيادة توافر النشر المعروض ، مع تفصيل المخاطر والفوائد التي تنطوي عليها سندات التجزئة ، مثل الضرائب.

تمكن الوافدون الجدد إلى ORB من جمع أموال كافية ، مثل الأماكن للأشخاص الذين تمكنوا من جمع رأس مال قدره 140 مليون جنيه إسترليني. يصور هذا ميزة استخدام ORB ، حتى بالنسبة للشركات الأصغر غير المصرفية التي تسعى إلى زيادة رأس المال.

الإحصاء

يوجد حاليًا 2600 شركة من أكثر من 60 دولة مدرجة في بورصة لندن ، منها 1151 شركة في AIM و 44 في سوق الأوراق المالية الاحترافية و 10 في سوق الصناديق المتخصصة. البنس الإسترليني (GBX) هو تقسيم فرعي للجنيه الإسترليني (GBP). الجنيه الإسترليني هو وحدة العملات الرئيسية في المملكة المتحدة ، ولكن غالبًا ما يستخدم البنس عند عرض الأسعار ؛ على سبيل المثال السعر المعروض لـ GBX 2،360 يساوي 23.60 جنيه إسترليني.

اعتبارًا من يونيو 2011 ، كان لدى AIM 56 شركة وفقًا لبلد العمليات من إفريقيا ، و 41 من الصين ، و 26 من أمريكا اللاتينية ، و 23 من وسط وشرق أوروبا و 29 من الهند وبنغلاديش ، مما يجعلها واحدة من أسواق النمو الرائدة في العالم. منذ إطلاقه في عام 1995 ، تم جمع أكثر من 67 مليار جنيه إسترليني على AIM. بلغ إجمالي القيمة السوقية لهذه الشركات 3.9 تريليون جنيه إسترليني. بلغ حجم التداول اليومي في يوليو 2011 4.4 مليار جنيه إسترليني (5.0 مليار يورو) وعدد الصفقات اليومية 611.941. بلغت حصة بورصة لندن من التداول في المملكة المتحدة [توضيح مطلوب] تداول دفتر الطلبات 62.2٪. اعتبارًا من عام 2011 ، عرضت بورصة لندن التداول في المزيد من الصناديق المتداولة في البورصة الناشئة (ETFs) أكثر من أي بورصة أخرى في العالم. كان هناك ما مجموعه 158 صندوقًا من صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة المدرجة في البورصة في مايو 2011 ، مقارنة بـ 126 في بورصة نيويورك (NYSE Arca) و 93 في Deutsche Börse.

خدمات المعلومات
تزود بورصة لندن المشاركين فيها بالأسعار الفورية وبيانات التداول مما يخلق الشفافية والسيولة من خلال العديد من الخدمات. تتوفر الخلاصات أيضًا من خلال مزودين مثل Bloomberg و Thomson Reuters. بعض المنتجات والمراجع التي قدمتها London Stock Exchange Group هي:

انا UnaVista – حل الأعمال من LSE لخدمات ما بعد التجارة وحلول البيانات والتسويات. يوفر للعملاء منصة عالمية مستضافة لدمج المطابقة والتحقق من الصحة والتسويات.
انا RNS – خدمة الأخبار التنظيمية هي قناة اتصالات تنظيمية ومالية للشركات للتواصل مع المستثمر المحترف. تتم معالجة حوالي 175000 إعلان بواسطة RNS كل عام.
انا Proquote – مزود البيانات ونظام عرض المعلومات لبورصة لندن للأوراق المالية. وهي توفر أدوات مراقبة وتحليل تنفيذ التجارة قبل وبعد التداول.
ما بعد التجارة
LCH & CC & G

من خلال الذراع الإيطالية للبورصة ، Borsa Italiana ، تقدم مجموعة بورصة لندن ككل خدمات المقاصة والتسوية للصفقات من خلال CC&G (Cassa di Compensazione e Garanzia) و Monte Titoli. هو الطرف المقابل المركزي للمجموعات (CCP) ويغطي فئات أصول متعددة في جميع أنحاء أسواق الأسهم والمشتقات والسندات الإيطالية. تقوم CC&G أيضًا بمسح مشتقات Turquoise. شركة Monte Titoli (MT) هي مزود خدمات التسوية المسبقة والتسوية والحفظ والأصول للمجموعة. تدير MT كلاً من عمليات التداول في البورصة و OTC مع أكثر من 400 بنك ووسيط.

تقنية
منصة التداول الخاصة ببورصة لندن هي نسختها المستندة إلى Linux والمسمى Millennium Exchange.

كانت منصة التداول السابقة TradElect مبنية على Microsoft .NET Framework ، وتم تطويرها بواسطة Microsoft و Accenture. استخدمت Microsoft برنامج LSE كمثال على التفوق المفترض لنظام التشغيل Windows على Linux في حملة “الحصول على الحقائق” ، [بحاجة لمصدر] مدعيا أن نظام LSE يوفر موثوقية “خمس تسعات” ، وسرعة معالجة من 3-4 مللي ثانية . بالنسبة لمايكروسوفت ، كانت LSE مزيجًا جيدًا من التبادل المرئي للغاية ومع ذلك كانت مشكلة تكنولوجيا معلومات متواضعة نسبيًا.

على الرغم من استخدام TradElect لمدة عامين تقريبًا ، بعد معاناتها من فترات توقف طويلة وعدم موثوقية ، أعلنت LSE في عام 2009 أنها تخطط للتحول إلى Linux في عام 2010. وقد تم الانتهاء من ترحيل السوق الرئيسي إلى تقنية MillenniumIT بنجاح في فبراير 2011.

توفر LSEG تقنية عالية الأداء ، بما في ذلك التداول ومراقبة السوق وأنظمة ما بعد التجارة ، لأكثر من 40 مؤسسة وبورصة ، بما في ذلك أسواق المجموعة الخاصة. تشمل الخدمات الإضافية اتصال الشبكة والاستضافة واختبار ضمان الجودة. تعد MillenniumIT و GATElab و Exactpro من بين شركات التكنولوجيا التابعة للمجموعة.

يسهل LSE إدراج الأسهم بعملة أخرى غير “عملتها المحلية”. يتم تسعير معظم الأسهم بالجنيه الإسترليني ولكن يتم تسعير بعضها باليورو بينما يتم تسعير البعض الآخر بالدولار الأمريكي.

عمليات الدمج والاستحواذ
دويتشه بورس
في 3 مايو 2000 ، تم الإعلان عن اندماج LSE مع Deutsche Börse ؛ لكن هذا فشل.

بورصة ايطاليانا
في 23 يونيو 2007 ، أعلنت بورصة لندن أنها وافقت على شروط العرض الموصى به للمساهمين في Borsa Italiana S.p.A. أدى اندماج الشركتين إلى إنشاء مجموعة بورصة متنوعة رائدة في أوروبا. تم تسمية المجموعة المدمجة باسم مجموعة بورصة لندن ، لكنها لا تزال كيانين قانونيين وتنظيميين منفصلين. تتمثل إحدى الاستراتيجيات طويلة المدى للشركة المشتركة في توسيع خدمات المقاصة الفعالة لبورصة إيطاليا إلى الأسواق الأوروبية الأخرى.

يوضح الجدول الزمني التالي التوحيد من خلال عمليات الدمج والاستحواذ بين البورصات في الاتحاد الأوروبي ، والذي حدث منذ التسعينيات استجابةً للمواءمة والتحرير الماليين. تظهر شركات التبادل الحالية والمستقلة (الأم) بالألوان.

انا MTS
في عام 2007 ، بعد أن أعلنت Borsa Italiana أنها تمارس خيار الشراء للاستحواذ على السيطرة الكاملة على MBE Holdings ؛ وبالتالي فإن المجموعة المشتركة ستسيطر الآن على Mercato dei Titoli di Stato ، أو MTS. أدى هذا الاندماج بين Borsa Italiana و MTS مع أعمال إدراج السندات الحالية في LSE إلى تعزيز نطاق أسواق الدخل الثابت الأوروبية المغطاة.

انا Turquoise
استحوذت مجموعة بورصة لندن على شركة Turquoise (TQ) ، وهي MTF لعموم أوروبا ، في عام 2009 ومنذ اقترانها ببرنامج MillenniumIT ، فإنها تقدم حاليًا أسرع زمن انتقال في أوروبا. تبلغ سرعة الكمون حاليًا في الفيروز (كما تم قياسه في نهاية أغسطس 2011) 97 ميكروثانية في المتوسط لـ 99.9٪ من الصفقات. تأسست في البداية من قبل كونسورتيوم من تسعة بنوك ، وهي الآن مملوكة بأغلبية لمجموعة بورصة لندن. يضم المساهمون حاليًا اثني عشر من البنوك الاستثمارية الرائدة.

تدير شركة Turquoise مخطط رسوم المتداول: 0.30 نقطة أساس للمتداولين العدوانيين و 0.20 خصومات للمتداولين السلبيين ، مما يوفر السيولة. تضاعفت الحصة السوقية لشركة Turquoise كصندوق MTF خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، من 3٪ إلى 6٪. يوجد حاليًا 2000 ورقة مالية في 19 دولة في الفيروز. على عكس شبكات Broker-Dealer Crossing Networks ، لا تميز TQ بشأن من يمكنه التداول على منصتهم.

عطاءات ناسداك
في ديسمبر 2005 ، رفضت بورصة لندن عرض استحواذ بقيمة 1.6 مليار جنيه إسترليني من بنك Macquarie. ووصفت بورصة لندن العرض بأنه “سخيف” ، وهو شعور ردده المساهمون في البورصة. بعد فترة وجيزة من سحب Macquarie عرضها ، تلقت LSE مقاربة غير مرغوب فيها من NASDAQ تقدر الشركة بـ 2.4 مليار جنيه إسترليني. هذا أيضا رفض. سحبت ناسداك عرضها لاحقًا ، وبعد أقل من أسبوعين في 11 أبريل 2006 ، أبرمت صفقة مع أكبر مساهم في بورصة لندن ، وحدة إدارة الأصول Threadneedle التابعة لـ Ameriprise Financial ، للاستحواذ على كل حصة تلك الشركة ، التي تتكون من 35.4 مليون سهم ، بسعر 11.75 جنيهًا إسترلينيًا لكل سهم. شارك. اشترت NASDAQ أيضًا 2.69 مليون سهم إضافي ، مما أدى إلى حصة إجمالية قدرها 15٪. وبينما لم يتم الإفصاح عن بائع تلك الأسهم ، فقد حدث ذلك بالتزامن مع قيام Scottish Widows ببيع 2.69 مليون سهم. تم النظر إلى هذه الخطوة على أنها محاولة لإجبار بورصة لندن على الجلوس إلى طاولة المفاوضات ، فضلاً عن الحد من المرونة الإستراتيجية للبورصة.

زادت المشتريات اللاحقة من حصة ناسداك إلى 25.1٪ ، مما أدى إلى تأجيل العطاءات المنافسة لعدة أشهر. تتطلب القواعد المالية في المملكة المتحدة أن تنتظر بورصة ناسداك لفترة من الوقت قبل تجديد جهودها. في 20 نوفمبر 2006 ، في غضون شهر أو شهرين من انتهاء هذه الفترة ، رفعت ناسداك حصتها إلى 28.75٪ وأطلقت عرضًا عدائيًا عند الحد الأدنى المسموح به من العطاء البالغ 12.43 جنيهًا إسترلينيًا للسهم ، وهو أعلى سعر دفعته ناسداك عند الفتح. سوق أسهمها الحالية. رفضت بورصة لندن على الفور هذا العطاء ، قائلة إنها “تقلل إلى حد كبير” من قيمة الشركة.

قامت ناسداك بمراجعة عرضها (الذي تم وصفه بأنه عرض “غير مرغوب فيه” ، بدلاً من “محاولة استحواذ عدائية”) في 12 ديسمبر 2006 ، مشيرة إلى أنها ستكون قادرة على إتمام الصفقة بنسبة 50٪ (بالإضافة إلى سهم واحد) من أسهم بورصة لندن ، بدلاً من ذلك من 90٪ التي كانت تسعى إليها. ومع ذلك ، لم ترفع البورصة الأمريكية عرضها. قامت العديد من صناديق التحوط بتجميع مراكز كبيرة داخل بورصة لندن ، وأشار العديد من مديري تلك الصناديق ، بالإضافة إلى Furse ، إلى أن العطاء لا يزال غير مرضٍ. أصبح عرض ناسداك أكثر صعوبة لأنه وصف عرضه بأنه “نهائي” ، والذي ، بموجب قواعد العطاءات البريطانية ، قيد قدرتها على زيادة عرضها إلا في ظل ظروف معينة.

في النهاية ، رفض مساهمو بورصة لندن عرض ناسداك تمامًا. بعد تلقي قبول 0.41٪ فقط من باقي السجل بحلول الموعد النهائي في 10 فبراير 2007 ، انتهى عرض ناسداك حسب الأصول. رداً على الأخبار ، قال كريس جيبسون سميث ، رئيس مجلس إدارة بورصة لندن: “أسفرت استراتيجية البورصة عن نتائج باهرة للمساهمين من خلال تسهيل التحول الهيكلي في نمو الحجم في سوق دولية متزايدة في قلب تدفقات الأسهم العالمية. تعتزم البناء على علامتها التجارية القيمة بشكل استثنائي من خلال تطوير مختلف الفرص التنافسية والتعاونية والاستراتيجية ، وبالتالي تعزيز مكانتها القوية الفريدة في قطاع عالمي سريع التطور “.

في 20 أغسطس 2007 ، أعلنت ناسداك أنها تتخلى عن خطتها للاستحواذ على بورصة لندن ، وبالتالي تبحث عن خيارات للتخلص من 31٪ (61.3 مليون سهم) من حصتها في الشركة في ضوء محاولة الاستحواذ الفاشلة. في سبتمبر 2007 ، وافقت ناسداك على بيع غالبية أسهمها إلى بورصة دبي ، تاركةً البورصة الإماراتية بنسبة 28٪ من بورصة دبي.

الاندماج المقترح مع مجموعة TMX:
في 9 فبراير 2011 ، أعلنت مجموعة بورصة لندن أنها وافقت على الاندماج مع مجموعة TMX ومقرها تورنتو ، أصحاب بورصة تورنتو ، وإنشاء كيان مشترك برأسمال سوقي للشركات المدرجة يساوي 3.7 تريليون جنيه إسترليني. كان Xavier Rolet ، الرئيس التنفيذي لمجموعة LSE Group في ذلك الوقت ، يترأس الشركة الموسعة الجديدة ، في حين أن الرئيس التنفيذي لشركة TMX Thomas Kloet كان سيصبح رئيسًا جديدًا للشركة. ومع ذلك ، أعلنت مجموعة بورصة لندن أنها ستنهي الاندماج مع TMX في 29 يونيو 2011 مشيرة إلى أن “LSEG و TMX Group تعتقدان أنه من غير المرجح أن يحقق الاندماج موافقة أغلبية الثلثين المطلوبة في اجتماع المساهمين في مجموعة TMX”. على الرغم من حصول LSEG على الدعم اللازم من مساهميها ، إلا أنها فشلت في الحصول على الدعم المطلوب من مساهمي TMX.

مواعيد العمل
تبدأ جلسات التداول العادية في دفتر الطلبات الرئيسي (SETS) من الساعة 08:00 إلى الساعة 16:30 بالتوقيت المحلي كل يوم من أيام الأسبوع باستثناء أيام السبت والأحد والعطلات التي تعلنها البورصة مسبقًا. الجدول الزمني المفصل على النحو التالي:

تقارير التجارة 07: 15–07: 50
مزاد الافتتاح 07: 50–08: 00
التداول المستمر 08: 00-16: 30
المزاد الختامي 16: 30-16: 35
طلب الصيانة 16: 35-17: 00
تقارير التجارة فقط 17:00 – 17:15
فترات المزاد (SETQx)

SETSqx (خدمة التداول الإلكتروني للبورصة – عروض الأسعار والتقاطعات) هي خدمة تداول للأوراق المالية الأقل سيولة من تلك المتداولة على SETS.

من المقرر أن يُقام المزاد العلني في الساعة 8 صباحًا و 9 صباحًا و 11 صباحًا و 2 ظهرًا و 4:35 مساءً.

الإجازات الحالية هي: يوم رأس السنة ، الجمعة العظيمة ، عيد الفصح ، عطلة البنوك في مايو ، عطلة البنوك في الربيع ، عطلة البنوك الصيفية ، يوم عيد الميلاد ، ويوم الملاكمة. إذا كان يوم رأس السنة الجديدة و / أو يوم الكريسماس و / أو يوم الملاكمة في عطلة نهاية الأسبوع ، فإن يوم العمل التالي هو يوم عطلة.